Налог на вывоз капитала

В России

В России такой налог впервые был введен во время налоговой реформы 1810 г., когда Россия активно готовилась к войне с Наполеоном. Частные лица, проживающие за границей «без государевой надобности», платили со своих российских «капиталов» (земель, поместий и т. д.) налог в удвоенном по сравнению с обычным размере.

2012 год

В 2012 году Премьер-министр Владимир Путин выступил против введения ограничительных мер на вывоз капитала из России, так как это приведёт к сокращению инвестиций в экономику страны.

«Запрещать вывоз капитала, ограничивать вывоз капитала — обратная сторона этой медали — это значит ограничить приток (инвестиций — ред.). Когда есть ограничение на вывоз, всегда потенциальный инвестор будет думать, что ему не выйти из страны. Это золотое правило в сфере инвестирования», — заявил Путин в понедельник на встрече с политологами.

Так премьер пояснил предложение одного из кандидатов в президенты ввести 20%-й налог на вывоз капитала.

2014 год

По мнению советника Президента Сергея Глазьева, необходимо предоставить нашим корпорациям долгосрочные дешёвые кредиты на 4 трлн руб. на тех условиях, по которым они предоставляются за рубежом. Но чтобы капиталы не «утекли» на Запад, нужны дополнительные меры.

«Я бы предложил налог на вывоз капитала. Многие страны пользуются этим инструментом. Если мы понимаем, что вывоз капиталов происходит с целью уклонения от налогов, то, что мешает ввести такую норму, как обложение финансовых трансакций НДС? Если это легальная операция, и импорт идёт в страну, то этот налог засчитывается в НДС. А если нелегальная, то штраф за вывоз капитала», — сообщил Глазьев.

При этом советник предложил возвращать налог для компаний, вывозящих деньги под сделки по легальному импорту. Отметим, что Банк России прогнозирует отток капитала из России в 2014 г. в 90 млрд долларов, а Минэкономразвития ожидает данный показатель на уровне 100 млрд долларов, правда, никаких действий за этими прогнозами не следует.

«Этот вопрос для Центробанка абсолютно табуирован, ЦБ делает вид, что это его не касается. При такой политике мы рискуем пострадать от экономических санкций летальным образом. Поэтому главная проблема, которую сегодня надо решать — это преодоление упорного нежелания Центрального банка отстаивать интересы национальной безопасности, обеспечивать экономическую безопасность страны и прекратить следование интересам иностранных спекулянтов», — заявил Глазьев.

В мире

Германия

Самый высокий в мире, — во время Второй мировой войны, Налог на вывоз капитала (Dego-Abgabe) составлял 96 % !

Чили

Во всех странах мира, иностранцы, вывозящие капитал из страны, платят налоги. Чили не исключение. Налог на вывоз капитала 35 %. В случае если капитал остается работать в Чили — налог 17 %.

Швейцария

Налог в Швейцарии составляет 35 %.

Малайзия

Малайзия во время кризиса подверглась жесткой критике со стороны международного финансового сообщества. Хотя риторика и политика премьер-министра Махатхира в отношении прав человека часто оставляет желать лучшего, многие его экономические мероприятия увенчались успехом. … Министр финансов Анвар Ибрахим предложил «программу МВФ без участия МВФ», т.е. повышение процентных ставок и сокращение государственных расходов. Махатхир был настроен скептически. В конце концов он уволил своего министра финансов и сменил курс экономической политики.

Когда региональный кризис перешел в глобальный и международный рынок капитала оказался в стесненном положении, Махатхир снова начал действовать. В сентябре 1998 г. Малайзия установила фиксированный курс рингита и доллара на уровне 3,80 рингита за доллар, снизила процентные ставки и потребовала, чтобы все офшорные рингиты были репатриированы до конца месяца. Правительство также ввело ограничения на перевод капитала малайзийскими резидентами за границу и заморозило репатриацию иностранных портфельных инвестиций на двенадцать месяцев. … Управляющий Центральным банком Малайзии Ахмад Мохамед Дон и его заместитель Фэн Вэн Фа ушли в отставку, по слухам, ввиду несогласия с введением контроля за движением капитала. Некоторые экономисты, те, что с Уолл-стрита и из МВФ, предсказывали катастрофу, если контроль будет введен, заявляя, что это отпугнет иностранных инвесторов на долгие годы. Они ожидали резкого падения иностранных инвестиций, обрушения фондовой биржи и образования «черного рынка» для рингита с сопровождающими это, как правило, деформациями экономики. И они предостерегали, что контроль приведет к прекращению притока капитала, но не сможет остановить его оттока. Теми или иными путями бегство капитала будет происходить. Ученые мужи предрекали, что экономика сильно пострадает, рост прекратится, контроль никогда не будет отменен и что Малайзия просто откладывает решение назревших проблем.

Фактический исход оказался, однако, совершенно иным.

Этот контроль позволил Малайзии допустить более низкие процентные ставки, чем это было бы возможно при его отсутствии. Более низкие ставки означали, что меньшее число фирм вынуждено было банкротиться, и, таким образом, масштабы выкупа нефинансовых корпораций и финансовых институтов за счет общественных фондов были меньше. Более низкие процентные ставки означали также, что переход к оживлению мог произойти при меньшей опоре на фискальную политику и, следовательно, был меньше масштаб государственных заимствований. Сегодня Малайзия занимает гораздо лучшие позиции, чем страны, внявшие советам МВФ.

– Джозеф Юджин Стиглиц. «Глобализация: тревожные тенденции».

Как средство защиты внутреннего рынка

Для того, чтобы защитить внутренний финансовый рынок (потребителей капитала) от международной конкуренции, правительство может вводить налоги на вывоз или ввоз капитала.

Модель

На рисунке представлена следующая ситуация:

• мир поделен на две крупные страны (А и F);
• страна А имеет в изобилии сбережения, но малопривлекательные внутренние инвестиции, приносящие низкий доход (2 %);
• страна F имеет привлекательные возможности для инвестирования (высокая норма дохода — 12 %), но недостаток сбережений;
• условия кредитования и риски в этих странах одинаковые.

Если все кредитование осуществлять в национальных рамках, то доход на капитал в год составит в стране А 1,6 условных денежных единиц, а в стране F — 2,4 условных денежных единицы. Совокупный мировой доход составит 4 усл. денежных единицы.

Предположим, что все ограничения на перемещение денежных активов между странами сняты. У держателей денежных активов в стране А и инвесторов в стране F появляются стимулы к объединению. В результате такого объединения кредиторы из страны А смогут предоставлять кредиты под более высокий процент, а заемщики из страны F получить их под более низкий.

В соответствии с теорией рыночной экономики равновесие спроса и предложения установится в точке С, что соответствует 8 % нормы дохода.

В новых, более свободных условиях происходит максимизация мирового продукта. Его величина составит всю площадь, ограниченную кривыми МРКА: до точки А, МРКF до точки В плюс площадь треугольника АВС.

Распределение выигрышей и проигрышей

Национальный продукт страны А:

• ограниченной МРКА до точки А (слева) плюс область (а+с+d), которая появилась в результате возможности страны предоставить кредит под 8 % годовых вместо того, чтобы осуществлять менее выгодное инвестирование внутри страны под 2 %

Национальный продукт страны F:

• ограниченной МРКF до точки В (справа) плюс область (е+f+b), которая появилась в результате возможности страны получить кредит под 8 % годовых вместо того, чтобы осуществлять более дорогое финансирование инвестиционных проектов внутри страны

В стране А:

• выигрывают собственники капитала, предоставляя кредиты под 8 % годовых
• проигрывают внутренние заемщики, поскольку вынуждены платить 8 % годовых

В стране F:

• выигрывают внутренние заемщики капитала, поскольку получают возможность получить более дешевые кредиты
• проигрывают собственники капитала, поскольку стоимость кредитов упадет с 12 % до 8 %

Мир в целом:

• выигрывает зоны (a+c+d+f+e+b)